Resumen
El número de tarjetas de crédito en México alcanzó un máximo histórico al cierre de septiembre, impulsado en parte por la entrada de nuevos intermediarios financieros. Más allá del crecimiento cuantitativo, este fenómeno revela cambios relevantes en la dinámica de competencia, inclusión financiera y asignación de riesgo. El presente análisis examina sus implicaciones estructurales y los riesgos de mediano plazo asociados.
1. El aumento histórico en tarjetas de crédito
De acuerdo con datos de la Comisión Nacional Bancaria y de Valores (CNBV), al cierre de septiembre se registraron más de 38.1 millones de tarjetas de crédito en circulación, un incremento anual de 5.44 por ciento y el nivel más alto desde que se tiene registro. Aunque los bancos de mayor importancia sistémica continúan concentrando la mayor parte del mercado, el crecimiento reciente ha estado asociado a la entrada de nuevos jugadores, principalmente bancos digitales y plataformas financieras especializadas.
Este aumento no debe interpretarse únicamente como un repunte cíclico, sino como una señal de transformación gradual en la estructura del mercado crediticio, donde la oferta comienza a diversificarse tanto en productos como en modelos de originación.
2. Un entorno macroeconómico menos favorable, pero aún funcional
El crecimiento del crédito al consumo ocurre en un contexto caracterizado por inflación elevada en años recientes y expectativas de desaceleración económica. Si bien estos factores suelen moderar la demanda de financiamiento, los datos sugieren que el consumo aún no ha entrado en una fase contractiva.
La relativa solidez del sistema financiero, junto con niveles de capitalización adecuados, ha permitido que el crédito continúe expandiéndose, aunque de forma diferenciada por segmento. En este marco, las tarjetas de crédito se mantienen como uno de los instrumentos más accesibles para ampliar la inclusión financiera, especialmente en poblaciones históricamente subatendidas.
3. El problema de fondo: expansión del acceso versus gestión del riesgo
Presión competitiva y costos de fondeo
Los nuevos intermediarios han recurrido a esquemas de captación con rendimientos superiores a la tasa de referencia para atraer recursos. Esta estrategia eleva su costo de fondeo y los obliga a colocar crédito de manera eficiente para sostener su modelo de negocio. En el corto plazo, esto ha incrementado la competencia y ampliado la oferta para los usuarios.
Señales al mercado crediticio
La mayor disponibilidad de tarjetas refleja un mercado más dinámico, pero también plantea interrogantes sobre la calidad de la originación y la gestión del riesgo crediticio. Un crecimiento acelerado, si no va acompañado de criterios prudenciales sólidos, puede traducirse en un deterioro gradual de indicadores como la morosidad.
Factores operativos e institucionales
La digitalización ha reducido costos operativos y agilizado procesos, pero también introduce retos en términos de evaluación crediticia, protección al consumidor y supervisión. La capacidad de las instituciones para escalar sin comprometer estándares será clave para la sostenibilidad del crecimiento observado.
4. Riesgos, matices y variables de cambio
El escenario no está exento de riesgos. Una desaceleración económica más pronunciada podría afectar la capacidad de pago de los hogares y poner a prueba la resiliencia de los portafolios de crédito. Asimismo, cambios en condiciones financieras —como tasas de interés reales elevadas por más tiempo— podrían modificar la rentabilidad esperada de estos productos.
5. Conclusión
El récord en el número de tarjetas de crédito no es únicamente un dato estadístico relevante, sino un reflejo de cambios estructurales en el sistema financiero mexicano. La mayor competencia y el avance tecnológico han ampliado el acceso al crédito, pero también trasladan el foco hacia la calidad del crecimiento y la sostenibilidad de los modelos de negocio. Para el mercado, el desafío no será crecer más rápido, sino crecer de manera ordenada, preservando la estabilidad financiera en un entorno macroeconómico aún incierto.
(Fuente: El Sol De México, "Mexicanos piden más tarjetas de crédito: plásticos en circulación alcanzan cifra récord")
